"Efecto mariposa"Lunes negro en los mercados: cayeron acciones y bonos argentinos y el BCRA volvió a vender dólares

El torbellino financiero global impactó en los activos locales. Los ADRs argentinos abrieron con rojos de hasta 7,7%, pero luego moderaron las bajas. El riesgo país terminó en los 1.639 puntos. El Gobierno minimizó el impacto y el Central vendió otros US$ 24 millones.

Como en «efecto mariposa» el desplome de las bolsas de Asia durante la madrugada del lunes generó presión en los activos argentinos desde antes de la apertura oficial del mercado. El fuerte «sell off» que se inició en las bolsas asiáticas en la madrugada del lunes golpeó tanto a bonos como acciones argentinas, que cerraron en rojo. Al compás del humor global, pasado el mediodía local las bajas se morigeraron pero el torbellino financiero enciende otro frente de dudas para la marcha de la economía en Argentina.

En Wall Street, los ADRs llegaron a perder más de 12% en el premarket, cerraron con bajas de hasta 4,6%. En la bolsa porteña se frenó la sangría inicial que llevó al Merval a caer más de 8% en la apertura y el principal indicador cerró con una baja de 0,9%.

En tanto, los bonos también achicaron los rojos que vieron temprano, pero aún así terminaron con caídas de hasta 2,4%. El inestable panorama impactó en el riesgo país, que llegó a dispararse por encima de los 1.700 puntos, pero luego retrocedió y terminó en torno a las 1.636 unidades. Este nivel, el máximo en los últimos cinco meses, aleja a Argentina de una posible vuelta a los mercados.

«La combinación de la desaceleración China, los temores de un enfriamiento mayor al esperado y hasta una recesión en EE.UU. (los datos de empleo del viernes fueron clave), con su correlato en una baja más rápida en la tasa de la FED, y la suba de la tasa en Japón -con el consiguiente encarecimiento del fondeo tradicional del carry trade- han conformado un combo letal para las expectativas, gatillándose un episodio de “vuelo a lo seguro”, explicaron en la consultora Outlier. Todos los activos de riesgo sufrieron este lunes y los de Argentina no fueron la excepción.

A pesar del pánico global, en el Gobierno minimizaron el impacto de el desplome de las bolsas en el frente financiero argentino. Sin embargo, en la City persisten las dudas: «Los shocks externos siempre han sido el talón de Aquiles de los planes antiinflacionarios con ancla cambiaria, más aún con pocas reservas y con una situación social tan deteriorada como la actual (pobreza en torno a 50% y nivel de actividad recién empezando a recuperar)», sumaron en Outlier. «Si lo que estamos viendo a nivel externo se profundiza y sostiene, con los mayores niveles de aversión al riesgo y menores precios de los commodities asociados, entonces, ese primer shock externo negativo de envergadura le habrá llegado al esquema actual».

El consenso de los analistas de la City es que la suba del dólar a nivel global le pondrá más presión a la estrategia cambiaria de Javier Milei. «La tensión vía monedas emergentes, en especial el real brasileño, puede presionar sobre el tipo de cambio real de Argentina, y podría llevar a presiones en los dólares alternativos», anticipó el economista Juan Manuel Franco, del Grupo SBS.

En la calle el dólar blue retrocedió hasta los $1.390 mientras que en la bolsa los dólares financieros terminaron con subas de 1,2% en el caso del dólar contado con liquidación que quedó en los $1.337 y de 0,9% para el MEP que finalizó en los $1.346.

Pedro Siaba Serrate, de PPI, señaló sobre el final de la rueda: «Tomaron nota de lo que estaba ocurriendo en las monedas emergentes/frontera y no hubo operaciones sospechosas de intervención. El CCL abrió en el nuevo nivel ya a la mañana y se mantuvo estable durante toda la jornada, lo cual estuvo bastante en línea con lo que sucedió con la deuda en dólares que arrancó en los mínimos del día y luego terminó recuperan buena parte de la baja».